Americanas faz acordo com credores e receberá capitalização de R$24 bilhões

Após meses de negociações, a Americanas fez um acordo com credores em torno do plano de recuperação judicial, em mais um passo para a execução das medidas previstas. A companhia receberá uma capitalização de R$24 bilhões, dividida entre recursos dos acionistas de referência e a conversão de dívida pelos bancos credores, e espera que após a implementação do plano, sua dívida bruta cairá para R$1,875 bilhão. A dívida bruta da empresa era de R$37,331 bilhões, no final de 2022. O acordo, fechado nesta segunda-feira (27), foi aceito por titulares de mais de 35% da dívida da companhia, excluídos os créditos  (credores apoiadores). A rede varejista afirma que outros credores que participam das negociações indicaram interesse, de forma não-vinculante, em apoiar o plano, e que conduzem processos internos de aprovação para entrar no acordo assinado hoje.

As negociações se estenderam ao longo do fim de semana. Bancos como Bradesco, Itaú Unibanco, Santander Brasil e BV sinalizaram de maneira informal concordar com os termos do acordo, e outros analisavam internamente questões jurídicas, embora também fossem favoráveis à aprovação. Havia uma previsão de fechar o acordo no domingo, mas a negociação acabou se estendendo para esta segunda. O acordo ainda depende de aprovação em assembleia geral de credores (AGC), marcada para 19 de dezembro. O acordo prevê que as partes darão suporte às iniciativas de reestruturação da Americanas previstas no plano, como a capitalização, e que votarão a favor do plano de recuperação judicial da companhia na AGC. Além disso, também faz com que as partes se comprometam em participar do aumento de capital da empresa e a não tomar medidas contrárias aos termos do acordo ou às transações do plano.

A Americanas receberá um aporte de R$ 12 bilhões por parte de Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Carlos Alberto Sicupira, acionistas de referência da companhia, o que inclui o empréstimo DIP (debtor-in-possession, concedido a empresas em dificuldades) de R$ 2 bilhões. Os credores converterão o mesmo montante em ações da companhia. Todos os demais acionistas terão direito de preferência, segundo a Americanas. No aumento de capital, a cada três ações emitidas, haverá um bônus de subscrição adicional, ao preço de exercício de R$0,01.

Após o aumento de capital de R$24 bilhões ao todo, a Americanas destinará até R$8,7 bilhões para pagar os credores financeiros, através de um leilão reverso de R$2 bilhões, ou então do pagamento antecipado de créditos com desconto, ao qual serão destinados R$6,7 bilhões. Depois dessas operações, a empresa prevê que sua dívida bruta cairá para até R$1,875 bilhão, deixando sua estrutura de capital mais leve que a atual. Além disso, após o aumento de capital, a Americanas vai realizar uma assembleia geral de acionistas para eleger uma nova chapa para compor o conselho de administração.

O mandato será de dois anos, e permitirá a recondução por mais dois. A Americanas afirma ainda que terá de obter até a data da AGC uma autorização societária para incluir no plano de recuperação a previsão de que as ações emitidas no aumento de capital tenham seu preço fixado de acordo com o preço médio de mercado ponderado pelo volume nos 60 dias correntes anteriores. A Americanas prevê que, se obtiver essa aprovação, o preço de emissão de cada papel será de 1,33 vez o preço médio nesse período. Essa necessidade foi incluída no acordo por demanda dos credores. Se não for cumprida, de acordo com a varejista, o acordo pode ser extinto.